Form und Inhalt

Ich lese gerade mal wieder ein Buch über die Finanzkrise (M. Lewis: The Big Short).

Hier wird belegt, dass die meisten Akteure, die verantwortlich für die Finanzkrise 2007/2008 waren, entweder Idioten oder Kriminelle waren. In diese Kategorien gehören die meisten der Top-Banker, die auch heute noch die großen Banken leiten...

Was die kriminellen Jungs von der Wall Street angeht, so haben sie - durchaus in betrügerischer Absicht - die Lücken im Netz der Regulierungen genutzt (und natürlich die Idiotie von Investoren, vor allem aber von Rating Agenturen).

Was mir besonders gut gefallen hat, war die Art und Weise, wie sie für die Pakete minderwertiger Hypotheken, die sie verbrieften, erstklassige Ratings bekamen. Sie haben dabei ein erstaunlich hohes Maß an "Empathie" aufgebracht. So will ich hier mal die Fähigkeit nennen, die internen Prozesse eines Gegenüber zu erfassen und zur Grundlage der eigenen Handlungsstrategien zu machen. Hier: die internen Abläufe, die zu AAA-Ratings der Agenturen führten.

Da nicht die einzelnen Schuldner untersucht wurden, sondern nur ihre Kreditgeschichte, die ihren Niederschlag in einem der Schufa-Beurteilung analogen, quantitativen Wert fand, konnten sie z.B. gezielt dafür sorgen, dass nur die Hypotheken von Leuten, die nie dadurch aufgefallen waren, dass sie ihre Schulden nicht zahlen, zusammengepackt wurden.

Das hieß aber nicht, dass dies wirklich Leute waren, die ihre Hypothekenzinsen hätten zahlen können. Denn, wenn jemand als ungelernter, gerade frisch eingewanderter Feldarbeiter seine 1000 Dollar im Monat verdiente, so hatte er meist noch nie einen Kredit erhalten, konnte also auch nicht als säumiger Schuldner auffallen. Formal gehörte er damit zur Kategorie der Menschen, deren Bonität am besten bewertet wurde. Wenn nun irgendein anderer Bankster ihm ein Haus und eine Hypothek für 750.000 Dollar angedreht hatte, so konnte diese Hypothek ohne alle Bedenken mit anderen, ähnlichen Hyptheken zu einem Paket geschnürt werden, dass ein AAA-Rating erhielt.

Die Rating-Agenturen sassen hier ihrer eigenen Blödheit auf, die sich darin zeigte, dass sie sich allein an quantitativen Größen orientierten, ohne auf die tatsächliche Qualität der Schuldner zu achten. Und die cleveren Packer von der Wallstreet haben diese Blödheit schlicht ausgenutzt, weil es mit dem Gesetz im Einklang stand, dies zu tun.

Das Geld lag auf der Strasse, warum nicht aufheben?

Ein Beleg mehr, wie idiotisch viele quantitative Verfahren in den Wirtschaftswissenschaften und im Management sind.